朝鲜第十代王燕山王君时期，暴君燕山昏庸无道，致使贪官污吏横行，民不聊生。乡村假面舞剧艺人张生（甘宇成 饰）不堪团主摆布自己最好的朋友孔吉（李俊基 饰）而进行反抗，不料孔吉错手杀了团主，于是两人便一同来到了汉阳。由于他们技艺娴熟而才智过人，他们表演的带有讽刺燕山君（郑镇荣 饰）和宠妾绿水（姜成妍 饰）的舞剧很受老百姓的欢迎。演出获得了空前的成功，但也因此以嘲讽燕山君的罪名被拉到了义禁府。
毒打之下，张生冲口而出“如果王看了我们的演出开怀一笑那我们就不是戏弄您。”“如果本王不笑，你们就要处死。”老谋深算的宦官答应了。但是到了表演的时候同伴极度紧张的情绪影响了他们的发挥，始终不能让燕山君露出笑容。就在这时斯文小生孔吉急中生智，施展了他特有的搞笑绝技，两人一唱一和，使得燕山君无可遏止的大笑起来。并决定把他们留在了宫内假面舞剧艺人们的住所“喜乐园”。
进宫后的他们，十分兴奋。演出时还演绎了一段讽刺贪官污吏的舞剧，使燕山君非常的愉快。同看的大臣们各自心怀鬼胎，由是燕山君借题发挥，贬了一个大臣的官还砍了他们手指在百官中展出。此时的艺人隐隐觉得有危机感，剧团氛围格外紧张。此后他们又按内官的剧本排演了一出后宫女人因为嫉妒互相残杀的戏。没想到却让燕山想起了自己的生母就是因为遭遇嫉妒而被先王赐死，愤怒的燕山当场杀死了两个先王的女人！太皇太后也猝死。
每次的表演都会变成血淋淋的杀人现场，这违背了艺人们的初衷，于是心生去意，可是此时多愁善感的孔吉却深知事情并不是那么容易，而去阻拦。而此时大臣们为了赶走假面舞剧艺人，开始了他们的阴谋，而平时就很嫉妒孔吉张生的宠妾绿水同样也开始了她的阴谋计划……
这些单纯的艺人命运将是如何呢？
